Der am 1. November 2022 zunächst in Deutschland zum Vertrieb zugelassene institutionelle Publikumsfonds „Metzler Long/Short Volatility“ soll in einem Umfeld höherer Korrelation zwischen Aktien und Renten mit einer Zielrendite von Geldmarkt plus vier Prozent (nicht garantiert) institutionellen Investoren als diversifizierende Portfolioergänzung dienen.
Für die Umsetzung der komplexen Optionsstrategie verfolgt das Portfoliomanagement des „Metzler Long/Short Volatility“ einen aktiven, diskretionären Investmentansatz. Alle Handelsentscheidungen werden durch technische Modelle unterstützt, die aktuelle Marktbedingungen und das Volatilitätsumfeld analysieren.
„Durch die zugrunde liegenden Long-Positionen sind wir bei starken Marktbewegungen nicht gezwungen Risiken zu reduzieren, sondern können diese als Opportunität nutzen. Wir wollen Optionen genau zu dem Zeitpunkt handeln, wenn andere handeln müssen“, erläutert Christoph Sporer, verantwortlicher Portfoliomanager im Team Absolute Return & Wertsicherung bei Metzler Asset Management. „Unser Investmentansatz ist diskretionär und regelbasiert, aber nicht regelgebunden. Das gibt uns die nötige Flexibilität, um auch Intraday-Opportunitäten nutzen zu können“, ergänzt Sporer, der seit über zehn Jahren erfolgreich Optionsstrategien konzipiert und managt. Als Anlageuniversum dienen dem „Metzler Long/Short Volatility“ überwiegend Optionen auf liquide Aktienindizes mit dem Schwerpunkt S&P 500.
Die ausgewogene Portfoliostruktur soll für eine möglichst stabile Performance sorgen. Tendenziell weise die Optionsstrategie eine leicht positive Korrelation zu den Kursen am Aktienmarkt auf, wenn diese leicht fallen oder steigen. Bei stark fallenden Aktienkursen bestehe die Möglichkeit, hohe Kursgewinne zu erzielen. Dieses Verhalten konnte die Metzler-Strategie, die bereits seit Mai 2021 in Spezialfonds eingesetzt wird, gerade im laufenden Jahr unter Beweis stellen. Grundsätzlich profitiert die Strategie von hoher Volatilität sowie klaren Trends, ruhige Seitwärtsphasen bieten dagegen weniger Potenzial. Damit grenzt sie sich deutlich von vielen am Markt verfügbaren Optionsstrategien ab. Durch das ausgewogene Rendite-Risiko-Verhältnis eigne sich der „Metzler Long/Short Volatility“ als stabilisierender und diversifizierender Baustein institutioneller Portfolios. Dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass die in der Strategie gehaltenen Wertpapiere erheblichen Wertschwankungen unterliegen können, verbunden mit Kapitalverlust, teilt Metzler Asset Management weiter mit. (DFPA/JF1)
Die B. Metzler seel. Sohn & Co. Aktiengesellschaft ist eine Privatbank mit Sitz Frankfurt am Main. Das 1674 gegründete Unternehmen ist schwerpunktmäßig in den Geschäftsfeldern Vermögensverwaltung und Investmentbanking tätig.
